Mala directa não leva hífen, e o plural é malas directas.
Mala directa é um termo do "marketing" e da publicidade, mais usado no Brasil do que em Portugal (onde prevalece o termo inglês "mailing").
Segundo o dicionário Houaiss, é a «comunicação seletiva de uma empresa com os clientes habituais ou potenciais de seus produtos ou serviços, feita por meio de remessa postal de impressos (folhetos, cartas-circulares, catálogos, etc.); relação com o nome e endereço desses clientes.»